Investment Banking

Esse curso é para mim?

Desenvolvido para estudantes e profissionais que desejam ingressar ou se desenvolver nas áreas de Investment Banking como: fusões & aquisições, mercado de capitais (equity & debt capital markets), private equity, research, corporate development, planejamento estratégico e finanças corporativas.

“O curso foi fundamental para a minha carreira”. Antônio Cesar, aluno do curso de Investment Banking.

Esse curso te prepara para:

• Compreender os conceitos, técnicas e ferramentas essenciais para ingressar ou desenvolver uma carreira na indústria de Investment Banking.
• Compreender as necessidades da indústria e o perfil dos profissionais desejados para o segmento.
• Compreender a situação econômico-financeira das empresas, sua performance e principais riscos, a partir da análise crítica das demonstrações financeiras.
• Efetuar o processo completo de avaliação de empresas, por meio da aplicação de diferentes metodologias para estimativa do seu valor (modelo de Gordon, dos fluxos de caixa descontados e avaliação por múltiplos), compreendendo suas limitações e inter-relações.
• Discutir a projeção dos fluxos de caixa (flow to firm e flow to equity), o custo e estrutura de capital (WACC – Weighted Average Cost of Capital) e cálculos da perpetuidade.
• Compreender os desafios e alternativas para o valuation em StartUps e ScaleUps.
• Compreender os principais aspectos da legislação societária no Brasil e o seu potencial impacto nos processos de M&A aplicados às operações de Investment Banking.

Formato das Aulas

Conteúdo Programático

• Mercado Financeiro
  • Introdução ao Mercado Financeiro: mercado monetário, mercado de crédito, mercado de câmbio, mercado de capitais, mercado de derivativos e outros mercados
  • Investment Banking e o Mercado de Capitais
• Introdução ao Investment Banking
  • Conceitos Fundamentais
  • Estrutura da Indústria
  • Quem é Quem?
  • Perfil dos Profissionais
  • Principais Operações: M&A, IPO, LBO e laudos de avaliação
• Análise de demonstrativos financeiros
  • Balanço Patrimonial
    • Principais Grupos de Contas, Rubricas e Elaboração: Disponibilidades, contas a receber, estoques;
      Ativos especiais e despesas antecipadas;
      Realizável a longo prazo; Investimentos: método do custo e método da equivalência patrimonial;
      Imobilizado: CAPEX e depreciação;
      Intangível: tratamento e contabilização do ágio;
      Passivo exigível: empréstimos, financiamentos, debêntures, outros títulos de dívida, fornecedores e obrigações fiscais;
      Patrimônio líquido.
    • Análise do Balanço Patrimonial: decisões de investimentos e financiamentos (características e evolução)
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    Demonstração de Resultados
    • Principais Linhas e Elaboração: Receita de vendas, custos dos produtos vendidos e serviços prestados, despesas operacionais, Ebit e Ebitda, demais contas de resultados, lucro líquido e lucro por ação; Análise da DRE: resultados, rentabilidade, margens e qualidade dos lucros
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    Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
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    Demonstração dos Fluxos de Caixa
    • DFC: método direto e indireto
    • Componentes do DFC Indireto: Fluxo de Caixa Operacional (FCO), Fluxo de Caixa dos Investimentos (FCI), Fluxo de Caixa dos Financiamentos (FCF)
    • Elaboração da DFC Indireta
    • Análise da DFC: FCO, FCI, FCF, perfil de variações do caixa
  • Relatórios Auxiliares para Análise
    • Parecer dos Auditores Independentes
    • Relatório da Administração
    • Notas Explicativas
  • Análise de Riscos de Curto e Longo Prazo
    • Rentabilidade e Lucratividade
    • Capital de Giro e Liquidez
    • Endividamento, Capacidade de Pagamento da Dívida e Serviços da Dívida
    • Solvência
    • Geração de Perfil dos Fluxos de Caixa
    • Itens Off Balance Sheet
    • Potencial de Crescimento
  • Estudos de Casos reais com Empresas Nacionais de Capital Aberto
• Valuation
  • As Motivações para o Valuation
  • Modelo de Dividendos Descontados: modelo de Gordon
    • Risco x Retorno
    • Custo de Capital dos Acionistas (CAPM)
    • Premissas Mais Usuais para o CAPM
  • 
    Modelo de Fluxo de Caixa Descontado
    • Fluxo de Caixa para os Investidores (ou fluxo de caixa para a firma)
    • Projeções de Fluxo de Caixa
    • Valor Residual e Perpetuidade
    • Impacto da Decisão da Taxa de Crescimento
    • Custo do Capital: WACC
    • Impacto da Decisão da Estrutura de Capital
    • Firm Value e Equity Value
  • 
    Avaliação Relativa (múltiplos)
    • Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda
    • Múltiplos de Mercado e Múltiplos de Transações
  • 
    Cuidados Especiais: empresas cíclicas, empresas de capital fechado, moeda versus taxa
  • Aplicação de Estudos de Casos
• Workshop: Valuation em StartUps & ScaleUps
  • O Caso do Valuation em Early Stage Ventures
  • Desafios do Valuation em Startups e ScaleUps
  • Melhores Práticas para Discussão do Valor em Startups
• Estruturas Societárias
  • Lei das Sociedades Anônimas
  • Transformações Societárias: aquisição, fusão, cisão e incorporação
  • Mercado de Capitais: ações e debêntures
  • Regulamentação do Mercado Financeiro: Banco Central do Brasil, CVM
• Casos com Profissionais da Indústria de Investment Banking
  • Estudos de casos com profissionais da indústria de Investment Banking para a discussão de casos reais, perspectivas da indústria e oportunidades de carreira
• Aprovação
  • O curso conta com método de avaliação por nota – prova e/ou trabalho e/ou exercícios práticos, etc – e frequência mínima para obtenção de certificado
• Pré-requisitos
  • Os alunos devem ter conhecimentos prévios em contabilidade fundamental, mercado financeiro – produtos e serviços, mercado de capitais

Reitoria e Direção Acadêmica

Adriano Mussa

Reitor & Diretor de Pesquisa e Inteligência Artificial

José Cláudio Securato

CEO & Fundador Saint Paul Escola de Negócios

Fundada e dirigida por professores, a Saint Paul busca a excelência no seu corpo docente, reunindo doutores, mestres e especialistas de mercado que busquem estar sempre à frente das novas tendências e que tenham como principal missão levar a melhor aprendizagem aos alunos.

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