Conheça os principais diferenciais dos cursos Saint Paul e B3:

  • Conteúdo desenhado pela B3 Educação, braço de educação da bolsa de valores do Brasil, com a curadoria da Saint Paul
  • Pontuação para Renovação da Certificação CFP®. Ao fazer este curso você terá 28 (vinte e oito) créditos para a renovação da certificação CFP®. Clique aqui e veja como fazer o lançamento dos créditos.
  • Nivelamento em disciplinas essenciais para o mercado financeiro dentro da plataforma LIT, para que todos os alunos cheguem mais preparados para as aulas, podendo elevar o nível de discussão
  • Acesso ilimitado à plataforma LIT para poder adquirir mais conhecimento e certificados em diversas áreas de negócios que vão além do seu programa
  • A Saint Paul é pioneira na reinvenção digital da educação, e isso se traduz em todos os seus programas
  • Networking altamente qualificado com pares de mercado e professores referência em suas áreas
  • Professor tutor com títulação de mestre que acompanha a turma do início ao fim, auxiliando com monitorias de aulas
Alun@ Saint Paul tem acesso gratuito a centenas de cursos e horas de aprendizagem no LIT, a plataforma digital da Saint Paul. Faça sua matrícula para receber seu acesso e começar antecipadamente sua jornada.

Próximas Turmas

Digital + ao vivo
Início em 03 de maio Online
Turma Regular

Aulas de 3ª e 5ª das 19h às 22h. Valor não cumulativo com outros descontos.

  • Condições especiais para matrículas antecipadas válidas até 10/11.

Carga Horária: 129

Unidade: Online

Data de Início: 03/05/2022

Data Final: 17/11/2022

em até 10x de R$1.021,66 sem juros
ou
R$10.216,64 em parcela única
Inscrever-se
Presencial
Sem previsão de turmas abertas
Turma Regular Presencial
Aulas duas vezes na semana.

Carga Horária: 129h

Valor: R$15.717,90 ou 10x de R$1.571,79

Inscreva-se

Alguma dúvida ?

Preencha o formulário abaixo para mais informações

Esse curso é para mim?

Desenvolvido para profissionais do mercado financeiro interessados em atuar na área de gestão de riscos financeiros.

Conteúdo Programático

  • Workshop: Introdução à Gestão de Risco
    • Gestão de Riscos no mundo e no Brasil – Visão histórica da origem e evolução no mercado financeiro;
    • Sistemas de gestão de Riscos e os impactos da internacionalização dos mercados;
    • Conceitos Básicos de Risco e de Gestão de Riscos: Conceitos, tipos e principais características;
    • Exemplos de casos de sucesso e de falhas em Gestão de Riscos.
  • Fundamentos de Métodos Quantitativos aplicados a risco
    • Álgebra Linear e Cálculo: tópicos de Cálculo Diferencial: Funções e derivadas parciais;
    • Cálculo matricial;
      • Conceitos, características e tipos especiais de matrizes
      • Operações de matrizes (adição, subtração e multiplicação)
      • Matriz inversa
      • Métodos de resolução numérica de sistemas lineares
      • Autovalores, Autovetores e Decomposição de Cholesky
    • Tópicos de Probabilidade:
      • Variáveis discretas e contínuas;
        • Conceitos e características
        • Medidas de posição (média, mediana, moda e quartis)
        • Medidas de dispersão (amplitude, intervalos, interquartis, desvio-médio, variância, desvio-padrão
        • Distribuição de frequência (relativas e acumuladas)
      • Variáveis aleatórias (discretas e contínuas);
        • Esperança, variância e desvio-padrão de uma distribuição de probabilidade
        • Distribuição uniforme e distribuição normal
        • Probabilidade condicional e independência. Teorema de Bayes.
        • Variável Aleatória: Função de distribuição e função densidade de probabilidade,
        • Variáveis aleatórias discretas: distribuição de Bernoulli, distribuição Binomial, distribuição binomial negativa, distribuição Poisson
        • Variáveis aleatórias contínuas: distribuição Normal e Lognormal, distribuição t de Student
        • Movimento Browniano
    • Tópicos de Estatística:
      • Diagrama de dispersão e associação entre as variáveis;
        • Regressão linear
        • Coeficiente de variação, covariância e correlação
        • O modelo CAPM e o cálculo do Beta
      • Parâmetros, estimadores e estimativas;
        • Distribuição amostral
        • Distribuição t-Student
        • Teste de hipóteses
        • Lei dos Grandes Números, Teorema do Limite Central, Distribuições amostrais. Estimação dos parâmetros: Pontual e por Intervalos. Métodos de inferência estatística. Máxima verossimilhança: Teste de hipóteses. Análise de Variância
        • Regressão linear e logística
    • Retornos e volatilidade:
      • Tipos de dados: preço dos ativos e retorno
      • Desvio-padrão móvel
      • Modelo de suavizamento exponencial (EWMA)
      • Modelos auto-regressivos com heterocedasticidade condicional (ARCH, GARCH)
      • Introdução aos modelos de volatilidade estocástica
      • Volatilidade Implicíta
      • Exemplos práticos
  • Mapeamento de Renda Fixa e Variável
    • Mapeamento de Renda Variável
      • A importância e fatores do mapeamento de risco de Renda Variável;
        • Produtos de renda variável (visão geral)
        • Identificação dos principais fatores de risco
        • Commodities
          • Convenience yield
        • Risco Sistêmico, Risco Específico e o CAPM
        • Modelo de Markowitz e fronteira eficiente
        • Beta das ações – modelo de Sharpe
        • Mapeamento pelo modelo de Sharpe
      • Aplicação e discussão sobre o mapeamento de Renda Variável;
        • Mapeamento de uma carteira de ações e commodities
        • Backtest do mapeamento
        • Discussão sobre aspectos práticos do mapeamento de renda variável
        • Aplicações e Simulações.
    • Mapeamento de Renda Fixa
      • A importância e fatores do mapeamento de risco de Renda Fixa – visão local;
        • Produtos e seus fluxos de caixa
        • Principais característica dos produtos de renda fixa
          • Taxas, PUs, calendário e padronização das variáveis (252 VS 360, Regime Linear VS Composto)
          • Negociação em % de taxas
          • Identificação dos Fatores de Risco: Pré, cupom cambial, IPCA, etc.     
        • Yield to maturity
      • Estrutura Temporal de Taxas de Juros;
        • Taxas a vista e taxas a termo
        • Taxas de juro no curto e longo prazo
        • Características da estrutura da Taxa de Juros Brasileira
      • Construção da ETTJ;
        • Vértices utilizados
        • Bootstrapping (títulos com cupons)
        • Principais técnicas de interpolação utilizadas
          • Interpolação aritmética de taxas e geométricas de Pus (log-linear)
          • Splines
          • Nelson & Siegel
      • Vantagens e Desvantagens de cada método – Comparativo entre os métodos;
        • Métodos mais utilizados pelo mercado em cada situação/ para cada moeda e instrumento
      • Conceito de Duration e Convexidadede de um título;
        • Conceito, características e principal utilidade de Duration
        • Duration como uma medida de exposição às oscilações de taxa de juros
        • Principais tipos (Modified, Effective, Macaulay)
        • Limitações da Duration
        • DV01
      • Convexidade;
        • Conceito, características e principal utilidade
        • Duration com a Convexidade na exposição às oscilações de taxa de juros
        • Limitações da Convexidade
    • Mapeamento de Renda Fixa Soberana
      • Definição de Renda Fixa Soberana;
        • Diferença entre renda fixa soberana e não soberana
      • Contextualização e visão geral do mercado de renda fixa internacional;
        • Títulos da divida externa do Brasil
        • Contratos Futuros de Globals da BM&FBOVESPA
        • Mercado de US Treasuries
          • Conceitos e Principais títulos (Treasury Bills, Notes and Bonds)
        • Contratos Futuros de US Treasury Notes de 10 anos na BM&FBOVESPA
        • Leitura da curva de US Treasury Notes
      • Fatores de riscos nos títulos soberanos;
        • Identificação e principais fatores de risco
        • Duração e convexidades efetivas
  • Mapeamento de Derivativos
    • A importância e fatores do mapeamento do Mercado a Termo, Futuros e Swaps;
      • Revisão dos principais produtos
      • Principais fatores de risco
      • Decomposição dos Produtos financeiros e fatores de risco (via derivada e retornos)
    • Análise e discussão dos fatores de risco em Mercado a Termo, Futuros e Swaps;
      • Decomposição dos Produtos financeiros e fatores de risco ( via derivada e retornos)
      • Simulação do mapeamento de riscos no Mercado a Termo, Futuros e Swaps
      • Backtest dos mapeamentos
    • A importância e fatores do mapeamento de Opções;
      • Opções europeias e americanas (Plain Vanilla)
      • Identificação dos fatores de risco
      • Modelos de apreçamento (Binomial e Black-Scholes)
      • As premissas do modelo de Black-Scholes e extensões
      • Análise de Sensibilidade
        • As letras Gregas e sua obtenção
      • Opções Exóticas
        • Barreira
        • Asiática
      • Estratégias com opções – exemplos
    • Análise e discussão dos fatores de risco de Opções
      • Mapeamentos a partir das gregas (de primeira ordem, segunda ordem etc…) para opções europeias e americanas.
      •  Delta Hedging
      • Volatilidade (histórica, implícita, superfície de volatilidade)
        • Construção da superfície de volatilidade
    • Backtest dos mapeamentos
      • Simulação e exercícios
  • Estimação do VAR – Modelos paramétricos e não paramétricos
    • Estimação do VAR – Modelos Paramétricos
      • Desenvolvimento e aplicação do VAR;
        • Premissas sobre o VaR paramétrico (Normalidade etc…)
        • Métodos para o cálculo das volatilidades (Histórica,EWMA e GARCH) – Revisão
        • Método do delta normal para a determinação do VAR
        • Cálculo do VAR paramétrico
        • Matriz de Covariância entre os ativos(Revisão)
        • Cálculo do VaR para uma carteira de ativos
      • Exercícios e aplicações do VaR em carteiras com instrumentos do mercado brasileiro.
      • Desenvolvimento e aplicação do VAR;
        • Cálculo e discussão do uso do VAR paramétrico
        • Vantagens e desvantagens do VAR paramétrico
        • VAR marginal,VAR incremental e BenchmarkVaR
      • VaR paramétricos para opções;
        • Exercícios e aplicações
    • Estimação do VAR – Modelos Não Paramétricos
      • Método da simulação histórica;
        • Premissas sobre o VaR Histórico
        • Vantagens e desvantagens do VAR por simulação histórica
        • VaR Histórico para um ativo e uma carteira
      • Definição e Introdução aos modelos BRW e Hull White ( Premissas e considerações); 
        • VaR Histórico utilizando o modelo de BRW (Boudokh, Richarson e Whitelaw)
        • VaR Histórico utilizando o modelo de Hull e White.
        • Aplicação, vantagens e desvantagens de cada um dos métodos – comparativo
        • Histórico para Opções
      • Método de Monte Carlo;
        • Revisão sobre geração de variáveis aleatórias, retornos univariados e multivariados
        • Processos estocásticos (revisão)
        • Introdução ao método de Monte Carlo – geração das variáveis aleatórias: retornos univariados e multivariados
        • Decomposições de Cholesky, de autovalores e de SVD (Singular Value Decomposition) (Revisão)
        • VaR Monte Carlo para 1 ativo
        • VaR de Monte Carlo para uma carteira de ativos
        • VaR de Monte Carlo para opções europeias
        • Métodos de redução da variância
      • Aplicação, vantagens e desvantagens de cada um dos métodos de redução da variância – comparativo
    • Estimação do VAR – Validação de Modelos
      • Avaliação dos modelos de VaR;
        • Backtesting e aderência – aspectos conceituais
        • Como interpretar um backtesting
        • Basiléia – Trafic Light Approach
        • Backtesting: Testes de Kupiec, Christofferson e outros
  • Gestão de Risco de Mercado
    • Conceitos de Risco de Mercado e suas Medidas Estimação do VAR
      • A gestão do risco de mercado;
        • A importância do mapeamento e acompanhamento dos fatores de risco de mercado
        • A importância da marcação a mercado
        • Principais procedimentos para a marcação a mercado
      • Medidas de Risco de Mercado: visão Geral do VAR;
        • Principais Características
        • Determinantes do VAR
        • Apresentação dos principais tipos de VAR (contextualização)
        • VaR RiskMetrics (Paramétrico)
        • VaR Simulação Histórica
        • VaR Simulação MC
    • Gestão do Risco de Mercado – Complemento de VaR
      • Teste de Stress;
        • Definição da metodologia de Teste de Stress
        • Elaboração de cenários de estresse
        • Importância do teste de stress
        • Como fazer o teste de stress – cenários ad hoc, cenários históricos, etc.
        • Simulação e discussão dos resultados
        • Vantagens e desvantagens do seu uso
        • Uso e comparação com o VAR
      • Limite de VaR Stress;
        • Aplicações
    • Gestão do Risco de Mercado – outras medidas
      • Outras Medidas de Risco: Shortfall Risk;
        • Definição do conceito de Expected Shortfall (ES)
        • Propriedades de ES – medida coerente
        • Apresentação da metodologia de cálculo de VaR Condicional/ Expected Shortfall
        • Simulação e discussão dos resultados
        • Vantagens e desvantagens do uso características
        • Exercícios e aplicações
      • Outras Medidas de Risco: Teoria de Valores extremos;
        • Conceitos e definição de valores extremos
        • Cálculo do VaR para valores extremos
        • Comparações com o VaR (condições normais)
        • Exercícios e aplicações
    • Gestão do Risco de Mercado: Basiléia
      • Aspectos regulatórios (nacionais e internacionais);
        • Circulares e Resoluções do Bacen
        • Modelos Padronizados e Avançados de Risco de Mercado
        • Cálculo das parcelas de Riscos de Mercado
        • Exemplo e simulações usando o Excel (cálculo das parcelas de capital)
  • Workshop: cases
    • Aplicação de um estudo de caso individual
  • Gestão de Risco de Crédito e Basiléia
    • Risco de crédito: Introdução
      • Risco de crédito;
        • Conceito e definição
        • Eventos de crédito
        • Natureza do risco de crédito
        • Risco de mercado VS Risco de crédito
        • Distribuição de Perda de Crédito
        • Dificuldades/características na gestão do risco de crédito no âmbito brasileiro
        • Quando ocorre o evento de crédito
      • Visão geral da concessão de crédito;
        • Cs de Crédito 
        • Modelos de Credit Scoring – Pessoa Física
        • Modelo Julgamental –  Pessoa Jurídica
        • Rating de uma operação de crédito
    • Risco de crédito: Gestão do Risco de Crédito
      • Risco de crédito – Principais componentes do risco de crédito;
        • Probabilidade de Inadimplência (PD)
        • Taxa de Recuperação e Loss Given Default (LGD)
        • Exposição ao Risco de Crédito (EAD) e Cálculo de EAD em derivativos (visão limite e capital)
        • Perdas Esperada e Não esperada
        • Exercícios e aplicações
    • Risco de crédito: Probabilidade de Default
      • Risco de crédito;
        • Estrutura da probabilidade de default e cálculo da probabilidade de default (fontes)
        • Cálculo da matriz de migração (para o varejo) por que não para o atacado?
        • Probabilidade implícita de default (CDS ou título): alternativas de cálculo?
        • Modelo de Merton
        • Low Default Portfólio
    • Risco de crédito: Modelos de Portfólio
      • Risco de crédito de Carteira;
        • Modelos de risco de crédito: CreditMetrics, e Credit Risk+
        • Modelagem de Var de crédito
        • Cálculo do VaR de crédito através da Simulação de Monte Carlo
        • Exemplos e Simulações usando o Excel
    • Risco de Crédito de Contraparte e CVA
      • Risco de Crédito de Contraparte – CCR: Conceitos;
        • Mercado de balcão de derivativos
        • Contrapartes centrais
        • Exposição potencial
        • Custo de reposição de derivativos
      • Potential Future Exposure;
      • Metodologia de cálculo de PFE;
        • Simulações usando Excel
      • Credit Valur Adjustment – CVA: Conceito e características;
        • Metodologia de cálculo
        • Aplicabilidade e práticas de mercado
        • Implicações para as atividades de negociação
        • Alocação de capital para CCR
      • Wrong Way Risk: Conceito e características;
        • Incorporando WWR no CVA
    • Os Acordos de Basiléia
      • Os Acordos de Basiléia: visão geral da estrutura dos Acordos;
      • Basiléia I;
      • Basiléia III: visão geral
      • Os Acordos de Basiléia no Brasil – retrospectiva geral
    • Risco de Crédito: Basiléia I, II e III no Brasil
      • Aspectos regulatórios (nacionais e internacionais);
        • Resoluções e Circulares do Bacen
        • Ponderadores de risco de crédito
        • Garantias aceitas
        • FCC, Alocação de Capital para Risco de Crédito de Contraparte e CVA
        • Cálculo do capital regulatório para risco de crédito
    • Risco de Crédito: RAROC e Otimização
      • Conceito e Definição de RAROC de Crédito;
      • Cálculo do RAROC, spread mínimo;
      • Maximização do RAROC uma carteira de ativos sujeita a risco de crédito.
    • Validação de Modelos – Risco de Mercado e Crédito
      • Aspectos regulatórios (modelos avançados);
      • Validação de modelos de Risco de mercado e de apreçamento;
        • Validação quantitativa e qualitativa
        • Métricas de validação
      • Validação de modelos de Risco de crédito;
        • Validação quantitativa e qualitativa
      • Validação dos componentes de risco de crédito (PD,EAD e LGD).
  • Gestão de Riscos Operacionais
    • Risco Operacional
      • O processo de gestão dos riscos;
        • Conceito, natureza e tipificações de risco operacionais
        • Riscos humanos, tecnológicos e externos
        • Identificação do risco operacional
        • Dicionário de riscos operacionais, identificação de atividades e mapeamento de risco
        • Avaliação quantitativa de riscos – impacto, probabilidade ou frequência
        • Risco original, residual e matriz de riscos
        • Auto avaliação de riscos – conceito, meios e ferramentas
      • Risco Operacional;
        • Posicionamento da gestão em relação ao risco operacional – apetite, tolerância e respostas aos riscos
        • Monitoramento de riscos operacionais – indicadores-chave de riscos
        • Acompanhamento dos planos de ação e de seus resultados
      • Controles internos e gestão de riscos operacionais
        • Conceito e aplicações dos controles internos
        • Natureza dos controles
        • Uso das melhores práticas nos controles internos
        • Avaliação de controles – importância e mecanismos
        • Matriz de riscos e controles
    • Risco Operacional: Modelos de Alocação: Gerencial e Regulatórios
      • BIA – Abordagem do Indicador Básico
        • Metodologia
        • Fórmula de cálculo
        • Condições especiais
        • Critérios adotados
      • ASA – Abordagem Padronizada Alternativa
        • Metodologia
        • Linhas de negócio
        • Fórmula de cálculo
        • Critérios adotados
        • Contas internas
      • ASA2 – Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada
        • Metodologia
        • Linhas de negócio
        • Fórmula de cálculo
        • Critérios adotados
        • Contas internas
      • AMA – Abordagem Avançada
        • Modelo LDA – Loss Distribution Approach
  • Gestão de Risco de Liquidez
    • Risco de Liquidez
      • Conceitos: Profundidade, Largura, Resiliência;
      • Metodologias de cálculo de liquidez de mercado: Modelos de Berkowitz, Bangia, Diebold e outros;
      • Metodologias de incorporação da liquidez no VaR;
      • Exercícios e aplicações.
    • Risco de Liquidez – visão de liquidez institucional
    • Basiléia III – Indicadores de Liquidez;
      • Princípios gerais, Indicadores de Liquidez e Plano de contingencia
      • LCR – Liquidity Coverage Ratio
        • Colchão de Liquidez
      • NSFR – Net Stable Funding Ratio
        • Conceituação e desafios do cálculo
  • Workshop: sistema de risco da B3 como contraparte central
    • Sistema de risco da B3 como Contraparte Central
      • Introdução a sistema de pagamentos e tipos de clearings;
        • Defaulters pay
      • Conceitos relevantes sobre contrapartes centrais;
        • Novação
      • Gestão de riscos em contrapartes centrais;
        • Componentes relevantes
        • Mecanismos de controle de riscos
      • Risco da contraparte central;
        • Definição de risco de uma clearing
        • Sistemas de risco da clearing
    • Clearing de Derivativos;
      • Metodologia para determinação da margem de garantia
      • Acompanhamento dos riscos de derivativos
      • Conceitos de margem de garantia e ajustes
      • Quantificação
    • Metodologia de Risco CORE.
  • Workshop: riscos socioambientais e governança corporativa
    • Arcabouço Regulatório;
      • Evolução da regulação sobre as questões socioambientais no Brasil e internacionalmente
      • A autorregularão: acordos setoriais para indústria e setor financeiro
      • Indicadores de sustentabilidade como garantia de compliance com a legislação
    • Relação do Tema com a Gestão de Risco nas Empresas e no Setor Financeiro;
      • Risco de Mercado, Risco Operacional, Risco de Crédito, Risco Regulatório e Risco Reputacional
    • Métricas de Sustentabilidade na Avaliação de Risco;
      • Indicadores de desempenho: índices de mercado
      • Indicadores de gestão: sistemas de gestão, certificações e acordos setoriais
      • Indicadores de reporte: relatórios e informações ao mercado
        • Evolução do relato de informações ESG
        • O uso do relato de sustentabilidade como ferramenta de decisão de investimentos
      • Ferramentas de avaliação para o setor financeiro
        • Padrões e princípios para avaliação do risco socioambiental
        • Evolução e tendências das métricas existentes no mercado
    • Desafios na avaliação e mitigação do risco socioambiental.
  • Recomendações
    • Trazer notebook e calculadora financeira (HP 12C, HP 17BII ou similares) às aulas
  • Aprovação
    • O curso conta com método de avaliação por nota – prova e/ou trabalho e/ou exercícios práticos, etc – e frequência mínima para obtenção de certificado

Professores

Sujeito a alterações de acordo com a disponibilidade dos professores.

Reitoria e Direção Acadêmica

Adriano Mussa

Adriano Mussa

Reitor & Diretor de Pesquisa e Inteligência Artificial

José Cláudio Securato

José Cláudio Securato

CEO & Fundador Saint Paul Escola de Negócios

Fundada e dirigida por professores, a Saint Paul busca a excelência no seu corpo docente, reunindo doutores, mestres e especialistas de mercado que busquem estar sempre à frente das novas tendências e que tenham como principal missão levar a melhor aprendizagem aos alunos.

Conheça nosso Corpo Docente

Inscreva-se

Inscrição

Clique em inscreva-se e preencha sua ficha de inscrição

Pré – Requisitos

  • Sólidos conhecimentos de métodos quantitativos, tais como:
    – Cálculo diferencial
    – Estatística
    – Operações com matrizes
     – Matemática Financeira
    – Conhecimento das características e da mecânica operacional dos produtos de renda fixa
    – Derivativos
    – Ações
    – Câmbio

    Sugerido o conhecimento prévio dos seguintes cursos:
    – Formação de Profissionais em Mercados Derivativos
    – Formação no Mercado de Renda Fixa